传媒7月经营跟踪:《斗罗大陆》表现亮眼

小柚财经:传媒7月经营跟踪:《斗罗大陆》表现亮眼

  基本结论

  7 月游戏跟踪:

  政策端:7 月游戏版号下发环比保持稳定,头部游戏公司保持稳定版号获取。7 月22 日,国家新闻出版署公布了新一批的国产网络游戏审批信息,本次过审游戏共87 款,环比6 月增加1 款,其中腾讯、网易、B 站、吉比特等头部游戏运营公司均有版号下发。

  行业端:头部游戏流水排名较为稳定,二线龙头新游戏表现较好。国内方面,7 月中国App Store 手游收入排名,《王者荣耀》、《和平精英》保持前2 名,完美世界新游戏《梦幻新诛仙》进入7 月收入榜前10,排名第6。海外端,7 月36 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100,合计收入近23.9 亿美元,环比上升6.7%。在36 个厂商中,腾讯、网易保持领先地位,二线龙头三七互娱凭借《末日喧嚣》在海外市场的亮眼成绩,以及新上市的《斗罗大陆:魂师对决》,7 月收入环比增长13%,排名从6 月的第8 名上升至7 月的第6 名。

  7 月流媒体跟踪:

  政策端:电视剧备案数量环比保持稳定增长,电视剧供给有望保持稳定。根据新剧观察,7 月国家电视广播总局发布全国电视剧拍摄制作备案公示39 部,环比增加1 部,电视剧备案数量整体水平保持稳定。

  影视赛道:热门影视剧播放平台上,爱奇艺、腾讯保持领先地位,芒果TV 占比有所增长。根据徳塔文数据,2021 年7 月,电视剧景气指数排行榜前10 作品中,腾讯视频、爱奇艺播放占比分布为50%、40%,保持较高水平。随着《我在他乡挺好的》、《对你的爱很美》热播,芒果TV 占比环比有所提升,从6 月10%提升至7 月20%。

  综艺赛道:芒果TV7 月环比有较大提升,热门新播综艺推动占有率提高。根据骨朵数据,7 月全网热度前10 综艺中,播出平台为芒果TV、腾讯视频、爱奇艺、优酷的占比分别为50%、20%、30%、10%,其中芒果TV 的《中餐厅5》、《再见爱人》为7 月新播综艺。热门新综艺也推动芒果TV 占比环比提升,从6 月30%提升至7 月的50%。

  投资建议

  低估值游戏板块和优质流媒体有望获得更多关注:游戏板块目前整体估值较低,随着游戏出海势头加强,叠加暑期热门游戏上线,后续有望开启增长。优质流媒体公司随着Q3 热门综艺和影视剧持续推出,有望持续推动公司收入增长。建议关注标的:三七互娱、芒果超媒、吉比特、宝通科技。

  风险提示

  影视综艺节目上线表现及招商情况不及预期;游戏上线表现不及预期;线下恢复不及预期:行业政策风险

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