宏观周报:房地产销售加速回暖 消费指标改善 经济加快修复

小柚财经:宏观周报:房地产销售加速回暖 消费指标改善 经济加快修复

  房地产销售加速回暖,消费指标改善,经济加快修复:

  本周国信高频宏观扩散指数A 转正,指数B 小幅回升。5 月至7 月指数B 面临趋势下行的季节性,本周逆季节性上升,表明国内经济增长恢复速度有所加快。

  分项中,本周全钢胎开工率、PTA 产量上升,反映国内消费继续改善。此外,本周30 大中城市商品房成交面积较上周大幅抬升,房地产销售回暖加速,后续或逐渐带动房地产开发投资增长。

  截止2022 年6 月17 日,国信高频宏观扩散指数A 为0.1,指数B 录得109.9,指数C 录得-2.4%(+0.5pct.)。构建指标的七个分项中,全钢胎开工率、焦化企业开工率、PTA 产量、30 大中城市商品房成交面积数据较上周上升;螺纹钢产量、水泥价格、建材综合指数较上周回落。(注:上周30 大中城市商品房成交面积更正数据,因此指数发生变化)周度价格高频跟踪:

  (1)本周食品价格继续回落,非食品价格继续上涨。2022 年6 月食品价格环比或低于季节性,非食品价格环比或高于季节性。预计6 月CPI 食品环比约为-1.5%,CPI 非食品环比约为0.1%,CPI 整体环比约为-0.2%,今年6 月CPI 同比或上升至2.3%。

  (2)5 月上、中旬国内流通领域生产资料价格持续小幅上涨,5 月下旬受到疫情余波以及库存累积影响有所下跌。6 月以来随着疫情消退,国内供应链进一步恢复,工业品需求继续回升,6 月上旬国内流通领域生产资料价格小幅上涨。预计6 月国内PPI 环比仍维持正值,PPI 同比小幅回落至6.2%。

  风险提示:政策调整滞后,经济增速下滑。

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6月21日铁矿成交量:全国主港铁矿累计成交73.5万吨 环比上涨267.5%

小柚财经:6月21日铁矿成交量:全国主港铁矿累计成交73.5万吨 环比上涨267.5%

  6月21日铁矿石成交量:全国主港铁矿累计成交73.5万吨,环比上涨267.5%;本周平均每日成交46.8万吨,环比下降39.2%;本月平均每日成交83.3万吨,环比上涨4.3%。 远期现货:远期现货累计成交83万吨(6笔),环比上涨27.7%(其中矿山成交量为42万吨);本周平均每日成交74万吨,环比上涨33.6%;本月平均每日成交72.7万吨,环比下降26.2%。

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Mysteel:5月不锈钢出口暴增27% 6月出口恐难延续

小柚财经:Mysteel:5月不锈钢出口暴增27% 6月出口恐难延续

  前言:5月国内不锈钢出口环比增加10.5万吨,增幅超预期,5月出口增加具体表现在哪些方面,6月能否延续出口向好呢?

  一、国内疫情防控影响,5月江浙沪出口回升

  3-4月因国内外不锈钢价差拉大,出口钢贸商反馈出口订单接单很好,出口交货周期在1-2个月左右。但受国内部分地区疫情管控影响,部分出口订单运输和发船受限,交货延期,部分订单延迟至5-6月发出。

  5月国内不锈钢出口省市增加主要体现在江浙沪一带和广东省,其中江苏5月出口量约9.9万吨,环比增加3.9万吨,增幅65%;广东出口量约7.7万吨,环比增加2.8万吨,增幅58%;浙江出口量约7.2万吨,环比增加2.3万吨,增幅46%;上海出口量约2.6万吨,环比增加1.2万吨,增幅88%。

《Mysteel:5月不锈钢出口暴增27% 6月出口恐难延续》

  二、冷轧价差优势及供应短缺,冷轧出口三连增

  随着国内不锈钢冷轧项目的相继达产,冷轧产量不断提升,近年来不锈钢卷板出口以冷轧为主。

  5月国内不锈钢冷轧板材出口量约29.4万吨,环比增加4.9万吨,增幅20%。近期国内不锈钢冷轧出口量持续攀升,已连续三个月上涨,累计增加13.5万吨,累增84.4%。

  目前冷轧板材出口以印度、意大利、土耳其、越南、韩国等为主,5月出口意大利、中国台湾及美国的不锈钢冷轧板材量增加明显,环比分别增加1.3万吨,0.98万吨和0.72万吨。

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  一方面海内外价差,导致出口欧美冷轧量增加。因为欧洲铬铁、铬矿价格上涨,以及能源成本长期居高不下,奥拓昆普5月不锈钢板材合金附加费调整为 3,844 欧元/吨,较 4 月上涨 593 欧元/吨,涨幅达18.2%。而美国不锈钢价格也处于高位,供应下降下,近年来出口美国的不锈钢量也有所增加。

  另一方面,因中国台湾采取宽松的防疫管控措施,疫情持续扩散,从5月下旬以来每天感染人数在6-7万以上,疫情影响下,部分工厂供应受限。

  同时,因印度能源短缺持续升级,因煤炭短缺,电力供应受限,部分钢厂减产,近两个月出口印度的量也持续维持高位。

  三、5月出口越南的热轧卷板量大幅提升120%

  5月国内不锈钢热轧卷板出口量约10.74万吨,环比增加3.2万吨,增幅42.7%。热轧出口地区以越南、土耳其、中国台湾等地为主。其中,5月出口越南的不锈钢热轧卷板量约2.8万吨,环比增加1.5万吨,增幅120.4%,出口土耳其的不锈钢热轧卷板量约1.9万吨,环比增加0.7万吨,增幅52.1%。

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  5月因国内疫情防控影响,部分订单转移至越南,然而越南并没有炼钢企业,多依靠进口热轧坯料为主。从越南制造业PMI指数可见,5月其PMI指数从4月的51.7%大幅提升至54.7%,处于历史高点,制造业几乎满血复活了。

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  四、6月恐难延续5月出口向好态势

  欧美通胀加剧,汽车销量下降,补货采购后需求放缓等等原因,海外不锈钢需求也逐步趋弱,近期不锈钢出口订单接单有所下降。

  6月,欧洲不锈钢生产商奥托昆普304不锈钢附加费的价格将调整为3219欧元/吨,较5月下降625欧元/吨,而316不锈钢附加费的价格调整为4741欧元/吨(5058美元/吨),较5月下降818欧元/吨(873美元/吨)。

  据悉因需求复苏延迟和原材料飙升而带来的客户成本负担,POSCO将于2022年7月将不锈钢300系列的价格下调100000韩元/吨,并将进口替代钢的价格下调200000韩元/吨。

  此外,欧洲马上步入夏季休假模式,后期需求恐难以延续向好。

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国家卫健委:6月19日新增新冠肺炎本土确诊病例14例 治愈出院病例95例

小柚财经:国家卫健委:6月19日新增新冠肺炎本土确诊病例14例 治愈出院病例95例

新华社北京6月20日电 国家卫生健康委员会6月20日通报,6月19日0至24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例38例。其中境外输入病例24例(福建7例,上海5例,天津3例,广东3例,陕西3例,云南2例,江西1例),含3例由无症状感染者转为确诊病例(天津1例,福建1例,广东1例);本土病例14例(上海10例,北京4例)。无新增死亡病例。无新增疑似病例。

当日新增治愈出院病例95例,其中境外输入病例27例,本土病例68例(内蒙古41例,上海10例,北京9例,辽宁3例,四川3例,吉林1例,河南1例),解除医学观察的密切接触者5543人,重症病例与前一日持平。

境外输入现有确诊病例243例(无重症病例),无现有疑似病例。累计确诊病例19085例,累计治愈出院病例18842例,无死亡病例。

截至6月19日24时,据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告,现有确诊病例840例(其中重症病例8例),累计治愈出院病例219215例,累计死亡病例5226例,累计报告确诊病例225281例,无现有疑似病例。累计追踪到密切接触者4215077人,尚在医学观察的密切接触者105722人。

31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者71例,其中境外输入61例,本土10例(上海3例,辽宁2例,兵团2例,北京1例,吉林1例,广西1例)。

当日解除医学观察的无症状感染者145例,其中境外输入73例,本土72例(上海43例,内蒙古14例,北京7例,辽宁2例,吉林2例,河南2例,广西1例,四川1例);当日转为确诊病例3例(均为境外输入);尚在医学观察的无症状感染者1483例(境外输入531例)。

累计收到港澳台地区通报确诊病例3629968例。其中,香港特别行政区334801例(出院63224例,死亡9395例),澳门特别行政区91例(出院83例),台湾地区3295076例(出院13742例,死亡5221例)。

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通信行业周报:启明星辰实控人变更为中国移动 继续关注光模块高景气

小柚财经:通信行业周报:启明星辰实控人变更为中国移动 继续关注光模块高景气

  本周(2022.06.13-2022.06.17)通信行业行情回顾:

  本周(2022.06.13-2022.06.17)通信行业有所上涨:本周上证综指0.97%,深证成指2.46%,创业板指3.94%,通信行业指数2.59%。

  板块中个股表现方面,东土科技(300353.SZ)、二六三(002467.SZ)涨幅居前,本周涨幅分别为20.03%、14.77%,个股涨跌幅中位数南凌科技(300921.SZ)涨幅1.26%。子板块中,光纤光缆本周涨幅+6.86%。

  本周行业重点新闻:

  1)云计算公司对光模块的需求依然强劲。根据LightCounting,通信服务提供商22Q1收入与2021Q1相比基本持平。网络设备制造商的销售额环比下降,但整体同比增长8%。其中Adtran、ADVA、Ciena和烽火通信都有两位数的同比增长。数据通信设备供应商中,整体销售额同比增长11%。

  Arista、戴尔、新华三、IBM和浪潮的销售额在2022年第一季度实现了两位数增长,Arista 创下7.25亿美元的新纪录,销售额比2021年第四季度增长8%。

  同时,几家核心云计算厂商也表示支持继续投资数据中心和人工智能:比如微软对2022年第二季度智能云的销售指引在211亿美元至213.5亿美元之间(同比增长22%,环比增长11%)。

  2)启明星辰拟定增募资不超41.43亿元,实控人变更为中国移动。启明星辰6月18日公告,拟向中移资本发行的股票数量为2.84亿股,发行价格为14.57元/股,募集资金总额不超过41.43亿元,拟全部用于补充流动资金。本次发行构成关联交易,将导致公司控制权发生变化,上市公司实际控制人由王佳、严立夫妇变更为中国移动集团。

  投资建议:

  1)数通景气度持续向上全球光模块龙头重点受益。交换机和大西洋海缆需求的第三方数据验证北美数据中心业务的高景气。建议关注:中际旭创(300308.SZ),天孚通信(300394.SZ),博创科技(300548.SZ)。

  2)我们认为在新能源车逐步放量、国产替代加速基础上,具备较高精密制造能力和快速响应速度的国内连接器企业有望优先受益。建议关注:

  意华股份(002897.SZ),鼎通科技(688668.SH)。

  风险提示:国际关系不确定性风险,疫情导致出货量不及预期风险,5G建设进展不及预期风险。

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